Lost Odyssey se desarrolla en un mundo en el que se está produciendo una "Revolución mágico-industrial". Si bien la energía mágica existía en todas las criaturas vivientes de antemano, de repente se volvió mucho más poderosa treinta años antes del comienzo del juego. Debido a esto, ha afectado mucho a la sociedad, con dispositivos llamados "Magic Engines" que aprovechan este poder para la iluminación, los automóviles, la comunicación y los robots,